盈利预测。预计公司2018-2020年EPS分别为0.74、0.91、1.13元,对应目前股价PE分24、19.61、15.77倍。公司为全国性流通龙头之一,受益于行业整合,集中度提升,市场份额不断扩大,毛利率提升。给予公司2018年28-30倍PE,合理区间为20.72-22.2元,给予“推荐”评级。
   
风险提示:应收账款坏账风险;全国扩张进展不及预期。